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FRNG, BFR et Trésorerie

Entreprises en difficulté et gestion de trésorerie

  L'équilibre financier d'une société peut être appréhendé à partir de son bilan. Celui-ci répertorie à l'actif ses différents investissements ou emplois et, au passif, les ressources mobilières pour les financiers. Dans ce contexte, la trésorerie est la différence algébrique entre le fonds de roulement net global (FRNG) et le besoin (ou excédent) en fonds de roulement (BFR/EFR) de l'entreprise.

FRNG - BFR = Trésorerie

 


Le fonds de roulement net global

  Le fonds de roulement net global constitue une garantie de liquidité de l'entreprise. Plus il est important et plus l'équilibre financier semble assuré, les dettes à court terme étant susceptibles d'être honorées par la réalisation de l'actif circulant. Il peut être calculé selon différentes méthodes...

... à partir du haut de bilan

capitaux permanents - actif immobilisé


... à partir du haut de bilan fonctionnel ( voir fiche )

ressources durables - emplois stables


... à partir du bas de bilan

actif court terme - passif court terme


... à partir du bas de bilan fonctionnel ( voir fiche )

(ACE brut + ACHE brut + AT) - (DE + DHE + PT)

Certes, avoir un FRNG positif est une preuve de grande stabilité. Mais on peut se contenter d'avoir un équilibre moins stable, en engrangeant à la fin de chaque mois au moins de quoi faire face aux échéances du mois suivant => La règle d'équilibre n'est pas d'avoir un FRNG positif, mais d'avoir un FRNG au moins égal à son BFR.


Le besoin en fonds de roulement (BFR)

  Le besoin ou l'excédent en fonds de roulement ( BFR ou EFR ) proviennent des décalages dans le cycle "achat - production - vente", c'est à dire le cycle d'exploitation. Ces décalages sont alimentés par diverses contraintes d'ordre social et technique supportées par l'entreprise. Par exemple, il est souvent nécessaire, dans l'industrie, d'avoir à supporter un certain niveau de stock de matière première et/ou de produits finis afin d'éviter les ruptures du processus de production et de commercialisation.
Il est aussi souvent courant de voir les firmes s'aligner sur les usages sectoriels en matière de crédit client. Il s'agit là d'emplois, d'actifs d'exploitation dont le financement est coûteux. Mais parallèlement, le cycle d'exploitation peut générer des ressources comme le crédit fournisseur. On a donc :

... à partir du bilan

BFR = ( Stocks + Créances clients) - (Dettes fournisseurs + Dettes sociales)


... à partir du bilan fonctionnel ( voir fiche )

BFR = (ACE + ACHE) - (DE + DHE)


Ouvrages sur la gestion de trésorerie

- Entreprises en difficulté et gestion de trésorerie, de François Bonnet - 31,35 €
- Trésorerie, risques de marchés et gouvernement d'entreprise - 17,10 €
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